시가와 고가

삼성전자, "시가 vs 고가" 기준 하락폭별 매수 전략 비교 분석

2025년 9월 ~ 2026년 9월, 243거래일 데이터 기반 백테스트

삼성전자(005930.KS)의 최근 1년치 일별 시가·고가·저가·종가 데이터를 활용하여, "당일 시가 대비 몇 %가 하락했을 때 매수하면 유리한가"와 "당일 고가 대비 몇 %가 하락했을 때 매수하면 유리한가"를 각각 백테스트하고, 두 전략의 성과를 나란히 비교해보았습니다.

분석 방법

매일 특정 기준가(시가 또는 고가) 대비 X% 낮은 가격에 지정가 매수 주문을 걸어두었다고 가정합니다. 해당 거래일의 저가가 그 매수가 이하로 내려가면 주문이 체결된 것으로 처리하고, 그날 종가에 전량 매도했을 때 이익이 났는지(수익확률), 그리고 평균적으로 몇 %의 수익/손실이 발생했는지를 계산했습니다.

① 시가(始價) 기준 하락폭별 매수 전략

하락폭	체결율	수익확률	평균수익률(전체)	익절 평균	손절 평균
0%(시가매수)	100.0%	49.8%	0.06%	+2.45%	-2.31%
1%	61.3%	40.9%	-0.35%	+2.11%	-2.05%
2%	39.9%	47.4%	-0.48%	+1.42%	-2.20%
3%	26.3%	50.0%	-0.15%	+1.98%	-2.29%
4%	17.7%	55.8%	0.00%	+1.99%	-2.52%
5%	12.8%	54.8%	+0.40%	+2.56%	-2.21%
6%	7.8%	47.4%	-0.10%	+1.85%	-1.85%
7%	4.5%	45.5%	+0.26%	+2.65%	-1.72%
8%	3.3%	75.0%	+0.61%	+1.81%	-2.99%

※ 시가 기준 전략은 대부분 구간에서 평균수익률이 -0.5%~+0.6% 사이에 머물며, 뚜렷한 우위가 나타나지 않습니다. 익절 폭보다 손절 폭이 더 큰 경우가 많아 수익확률이 50%를 넘어도 기대값은 0에 수렴합니다.

② 고가(高價) 기준 하락폭별 매수 전략

하락폭	체결율	수익확률	평균수익률(전체)	익절 평균	손절 평균
0%(고가매수)	100.0%	0.0%	-2.14%	0.00%	-2.14%
1%	99.6%	36.4%	-1.16%	+0.63%	-2.18%
2%	87.2%	52.8%	-0.36%	+1.20%	-2.11%
3%	65.0%	65.8%	+0.30%	+1.77%	-2.55%
4%	42.8%	65.4%	+0.74%	+2.49%	-2.56%
5%	31.3%	71.1%	+1.33%	+3.05%	-2.89%
6%	21.4%	69.2%	+1.80%	+3.81%	-2.72%
7%	14.0%	67.6%	+1.86%	+4.04%	-2.68%
8%	8.2%	60.0%	+1.73%	+4.50%	-2.43%
9%	4.5%	63.6%	+1.58%	+4.39%	-3.34%

※ 10% 이상 구간은 체결 표본이 1~6건에 불과해 통계적 신뢰도가 낮아 표에서 제외했습니다.

③ 두 전략 비교: 핵심 차이 한눈에 보기

구분	시가 기준 매수	고가 기준 매수
최고 수익확률 구간	8% (75.0%, 표본 8건)	5% (71.1%, 표본 76건)
가장 안정적인 우위 구간	뚜렷한 구간 없음	5~7% (수익확률 67~71%)
최고 평균수익률(전체)	+0.61% (8%구간)	+1.86% (7%구간)
익절 > 손절 폭 여부	대체로 아니오	대체로 그렇다 (3~9%구간)
표본 안정성(5%구간 기준)	31건	76건

📌 핵심 요약

• 시가 기준 매수는 하락폭을 키워도 뚜렷한 수익 우위가 나타나지 않고, 대부분 평균수익률이 0% 근처에 수렴합니다.
• 고가 기준 매수는 3~9% 구간에서 수익확률 60~71%, 평균수익률 +0.3~1.9%로 일관된 우위를 보였습니다.
• 특히 고가 대비 5~7% 조정 시점은 표본 수(34~76건)와 성과(수익확률 67~71%, 평균수익률 +1.3~1.9%) 양쪽 모두 균형 잡힌 결과를 보여줍니다.
• 이는 장중 고점 대비 크게 조정받은 날일수록 종가로 갈수록 되돌림(mean reversion)이 발생하는 경향이 있었음을 시사합니다.

⚠️ 본 분석은 2025년 9월 11일~2026년 9월 11일 243거래일의 과거 데이터를 기반으로 한 백테스트 결과이며, 슬리피지·거래비용·세금은 반영되지 않았습니다. 5% 이상 구간, 특히 10% 이상 구간은 표본 수가 적어 통계적 신뢰도가 낮습니다. 과거 패턴이 미래 수익을 보장하지 않으며, 본 게시물은 투자 자문이 아닌 참고용 통계 분석입니다. 실제 투자 판단 전 공식 데이터(한국거래소 등)로 재확인하시기 바랍니다.